加拿大Electrovaya 公司近日宣布，顺利完成此前公布的普通股公开发行，并因投资者需求强劲实现超额认购，承销商同时全额行使超额配售权。本次融资总募资规模约2810万美元，为公司在锂离子电池技术与产能扩张上的下一步布局提供了充足“弹药”。

Electrovaya是一家总部位于加拿大的锂离子电池技术与制造企业，在美国纳斯达克和多伦多证券交易所同步上市，股票代码均为ELVA。公司定位于全球能源转型的参与者和推动者，专注提供安全、寿命长且兼具高能量与高功率的锂离子电池与系统，服务领域覆盖储能、电动交通以及其他专项应用。当前，Electrovaya在加拿大拥有两个运营基地，并在美国纽约州詹姆斯敦拥有一处占地约52英亩、厂房面积约13.5万平方英尺的制造基地，用于规划建设千兆瓦时级电池工厂。

根据官方披露，本次公开发行共计发售4,700,000股普通股，发行价格为每股5.20美元。与此同时，承销团全额行使超额配售权，额外配售705,000股普通股，使本次交易最终募集的总毛收入在扣除承销费用及相关开支之前，达到约2810万美元。超额配售权被“吃净”，也从侧面印证了资本市场对Electrovaya业务模式与成长前景的认可。

在承销结构方面，美国Oppenheimer公司担任本次发行的独家簿记管理人，加拿大Raymond James公司担任联席主承销商，H.C. Wainwright 以及Roth Capital Partners则以联席联合承销商身份参与其中。来自北美资本市场的多家投行共同组团，凸显出本次交易典型的“跨境融资”属性，也有助于Electrovaya进一步增强在北美机构投资者中的可见度。

就资金用途而言，Electrovaya在公告中明确表示，本次发行的净募集资金将主要投向三个方向：一是用于“能源即服务”业务模式的投资布局；二是加大下一代电池及隔膜技术的研发投入；三是补充营运资金及一般企业用途。这意味着，除了传统意义上的产能扩张外，公司希望在商业模式创新与底层技术迭代上同步发力，通过强化技术壁垒和服务能力，构建更具粘性的长期收入来源。

在资本市场与合规层面，本次发行采用了北美市场常见的货架式发行机制。Electrovaya基于2024年9月17日生效的基础架构招股说明书，在加拿大各省和地区提交了本次发行的最终增补文件，并作为此前向美国证券交易委员会提交的F-10表格登记声明的一部分，在美国完成相应备案。整个发行在加拿大与美国之间，依托多边信息披露体系），实现了同步合规与跨境分销。

从业务布局看，Electrovaya近年来围绕高可靠性、长寿命电池系统持续投入，以应对工业车辆、电动商用车、固定式储能等工况下对电池安全性、循环寿命和全生命周期成本的严苛要求。该公司旗下的Infinity电池技术平台以及面向高低压场景的电池系统、BESS集成方案等，正逐步覆盖从移动到固定、从车辆到工业设备的多元应用。此次增发完成后，在“能源即服务”与下一代电池技术上的加码，有望强化其在全球锂电产业链中的差异化定位。

值得注意的是，Electrovaya在公告中也照例对前瞻性声明进行了风险提示，强调关于募集资金用途、业务发展方向等判断，均基于当前经营计划和市场假设，实际结果可能受到市场环境、技术路线演进及法规变化等多重因素影响。公司同时提醒潜在投资者，应结合基础招股说明书及增补文件中的“风险因素”章节，全面评估相关不确定性。

从行业视角看，在全球能源转型与电气化浪潮持续推进的背景下，兼具技术创新和制造能力的锂电企业正成为资本市场关注的焦点。本次加拿大Electrovaya顺利完成超额认购的公开增发，不仅为其在储能、电动交通及相关领域的研发和产能扩张提供了资金支撑，也进一步展示了一级和二级市场对高可靠性锂电解决方案的持续需求。如何在新资本的加持下，加快从技术平台走向规模化商业落地，将成为Electrovaya未来发展路径中最受关注的一环。

中叉网观察：

从Electrovaya本次成功增发可以看出，锂电正逐步成为北美物料搬运设备（叉车和移动机器人）的主流动力选项，资本市场对“长寿命、高安全、可持续”的动力电池资产高度青睐。无论是仓储叉车、电动牵引车，还是更大规模的储能系统，谁能在锂电技术与系统集成能力上形成可验证的优势，谁就更容易获得客户订单和金融资源的双重加持。

与此同时，美国正在通过关税、补贴门槛和本地化要求等手段，抬高来自中国的锂电产品与技术进入门槛，一方面引导产业链向本土和“友岸”集中，另一方面弱化中国企业在动力电池和材料环节形成的成本与规模优势。对中国相关企业而言，单纯依赖价格优势“出口锂电”时代正在变化：一是要更加重视关键材料、体系路线和安全技术的持续投入，真正用技术和品牌参与全球竞争；二是要提前评估北美政策与合规风险，通过多元市场布局、本地化合作或投资等方式降低单一区域不确定性；三是要警惕在关税与技术限制逐步收紧的环境下，简单复制旧有贸易模式的风险，尽快从“卖电池”转向“卖方案、卖服务、卖能力”，以更高的附加值来对冲政策波动带来的冲击。

Electrovaya Inc. 是一家加拿大的高科技企业，专注于设计、开发和生产用于电动汽车、便携式电子设备、电力储存系统等领域的锂离子电池和电池系统。公司成立于1996年，其总部位于安大略省的密西沙加市。Electrovaya 致力于通过其创新的电池技术解决全球能源效率和环境可持续性的挑战。

Electrovaya 的产品线包括各种电池模块、电池管理系统（BMS）和电池包，这些都是为了满足不同应用领域中对能量密度高、安全性强、长寿命的电池解决方案的需求。公司利用其专有的锂离子电池技术，如SuperPolymer®技术，来提升其产品的性能和可靠性。

此外，Electrovaya 还致力于研发和商业化其电池材料和生产工艺，这些工艺旨在提高电池的生产效率和成本效益。公司的目标是通过持续的技术创新和优化生产流程，成为全球领先的清洁能源解决方案提供商。

Electrovaya 的客户群遍布全球，包括电动汽车制造商、可再生能源系统开发商、移动电源设备制造商以及其他需要高性能电池技术的企业和机构。公司通过不断扩展其产品和服务的市场覆盖范围，以满足全球对清洁能源和高效电池解决方案不断增长的需求。

随着全球对可持续能源解决方案的需求日益增长，Electrovaya 通过其创新的技术和解决方案，为推动能源转型和减少环境影响发挥着重要作用。公司持续投资于研发，旨在进一步提高其电池产品的性能和成本效益，以保持在快速发展的电池技术领域中的竞争优势。